嘉麟杰回复问询函 称标的公司今年预测收入可实现性较高

作者:匿名 2019-11-03 12:45:48 阅读量:4497

每部经文的作者:赵丽南,孙嘉夏。每部经文的编辑:文铎

8月6日,贾林杰(深圳002486)披露了北极光电(深圳)有限公司(以下简称北极光电)的收购计划。公告显示,北极光电2018年的表现明显低于2017年。

9月20日,深交所就此次收购向嘉林杰发出询价信,要求嘉林杰解释目标公司的业绩承诺是否可以实现。

9月25日晚,贾林杰透露了他对深交所询价信的回复。上市公司表示,北极光电2019年1-8月实现收入6554.92万元,手订单4688.11万元,预测收入实现率高。不过,贾林杰也提到:“由于光通信行业的特点,公司的产品订单周期相对较短,通常在1-2个月内,最多4个月。因此,北极光电目前无法在承诺期内获得2020年和2021年的具体订单。”

打算通过并购进入5g行业

8月6日,贾林杰透露了北极光伏的收购计划,称他计划通过发行股票从上海永普机械制造有限公司、深证通用企业规划管理合伙公司(以下简称深证通用企业)购买北极光伏全部股份。交易完成后,上市公司将持有北极光伏100%的股份。

该计划表明,北极光电自2003年成立以来,一直从事光通信相关产品的研发和生产,并在这一领域积累了丰富的技术和经验。尤其在镀膜方面,具有50ghz可调滤光器的生产能力。其客户包括富士康、菲尼斯和光学技术等许多行业的知名客户。

贾林杰表示,北极光电产品涵盖光学滤波器、光通信设备和模块,广泛应用于5g基站、数据中心、三维光学传感、生物医学荧光检测等高科技领域的高速光互连。

估值方面,截至2019年6月,北极光电的所有者权益为5642.8万元。以2019年6月30日为基准估值日,北极光电100%股权的估值为2.6亿元,比净资产账面价值高401.47%。

就业绩而言,北极光电2018年实现营业收入1亿元。净利润为349.07万元,较2017年的1569万元大幅下降。

然而,收购计划显示,此次交易的赔偿义务人承诺,北极光电2019年至2021年的净利润将分别不低于1000万元、1500万元和2000万元。

60%的结果是安全的?

9月20日,深圳证券交易所向嘉林杰发出询价信,询问嘉林杰收购北极光电的交易计划、目标公司和定价。

《国家商报》记者注意到深交所对北极光电的溢价提出质疑,并要求贾林杰解释估值大幅上涨的原因和合理性。

公告显示,在过去的三年里,北极光电进行了增资和股份转让。最近一次增资发生在2017年4月。深圳和保诚投资1350万元人民币购买北极光电。此次增资中北极光电100%的股价为6750万元,远低于嘉陵杰收购计划中给出的2.6亿元评估值。

然而,贾林杰认为,这两次股权变动及其交易定价是在实际控制人及其控制的企业之间进行的,目标公司的股权结构进行了调整,“没有进行评估,因此交易定价不具有可比性。”

深交所还要求嘉陵杰解释北极光电未来一年预测利润水平的可行性。

首先,北极光电的净利润在2018年下降。贾林杰解释说,主要是因为2018年的毛利率明显低于2017年。具体而言,光通信设备和模块的毛利率大幅下降,2017年和2018年该业务部门的毛利率分别为42.59%和18.73%。与此同时,北极光电(Artical Optronics)的客户macom japan limited由于自身的发展问题,采购量大幅下降。

据贾林杰透露,北极光电2019年的预测收入为1.15亿元人民币,而截至2019年9月20日,北极光电的销售收入和手头订单总额为1.12亿元人民币,占2019年总预测收入的97.65%。此外,2019年1-8月净利润为607.35万元,占承诺净利润(1000万元)的60.74%,业绩实现率高。

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